Nubank avanza hacia licencia bancaria en Estados Unidos: señales y lecturas para el mercado financiero en México
Nubank dio un paso clave en su estrategia de expansión internacional al recibir una autorización condicional de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) en Estados Unidos, el primer visto bueno formal para operar como banco en ese país. La aprobación coloca a la firma en la fase de “organización bancaria”, un periodo en el que deberá cumplir condiciones específicas del regulador y gestionar aprobaciones pendientes ante la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Reserva Federal antes de poder abrir operaciones plenas.
De acuerdo con la información difundida por la compañía, la organización en EUA será encabezada por la cofundadora Cristina Junqueira y contará con Roberto Campos Neto —ex presidente del Banco Central de Brasil— como presidente del consejo. La hoja de ruta planteada implica capitalizar por completo la nueva institución en un plazo de 12 meses y abrir el banco en un máximo de 18 meses, un calendario que subraya que el anuncio aún no equivale a operaciones inmediatas, pero sí reduce incertidumbre regulatoria y aporta visibilidad al plan.
Para México, el movimiento es relevante por dos razones. La primera es competitiva: la banca tradicional y las fintech han intensificado la disputa por usuarios de tarjetas, crédito al consumo y depósitos, en un entorno donde las tasas de interés se han mantenido elevadas por un periodo prolongado y el costo del financiamiento se volvió un diferenciador. La segunda es estratégica: una eventual operación bancaria en el mercado estadounidense podría diversificar fuentes de fondeo y robustecer capacidades tecnológicas y de gestión de riesgos del grupo, con efectos indirectos en su operación mexicana conforme evolucione su escala regional.
El avance de Nubank en EUA ocurre mientras su negocio en México atraviesa su propia ruta regulatoria. Nu México obtuvo en abril de 2025 la autorización para convertirse en institución bancaria por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se mantiene a la espera de la aprobación operativa final para arrancar como banco. En la práctica, para el sistema financiero mexicano esto implica seguir de cerca cómo se integran nuevos jugadores al perímetro regulado, especialmente en temas de capital, liquidez, prevención de fraudes, protección al consumidor y estándares de ciberseguridad, en momentos en que los usuarios migran rápidamente a canales digitales.
El contexto macro también importa. La economía mexicana ha mostrado resiliencia, apoyada por el dinamismo del empleo y el consumo, aunque con señales de desaceleración en algunos componentes y con inversión privada sensible a la incertidumbre global. En paralelo, el nearshoring ha sostenido expectativas de mediano plazo en manufactura y logística, pero su traducción a mayor crédito productivo y profundización financiera sigue siendo un reto. La competencia de bancos digitales puede acelerar la inclusión y la oferta de productos, aunque también presiona márgenes y obliga a elevar inversión en tecnología y cumplimiento.
En los próximos trimestres, el mercado observará dos agendas en paralelo: el desenlace regulatorio en México para que Nu opere plenamente como banco, y la ejecución del plan en EUA bajo el calendario exigente de capitalización y permisos. Una presencia bancaria en cuatro países (Brasil, México, Colombia y EUA) incrementaría la complejidad operativa, pero también podría mejorar la diversificación de ingresos. Para México, el principal termómetro será si la mayor escala se traduce en mejores condiciones de crédito, mayor competencia en depósitos y un estándar más alto en experiencia digital sin deterioro en la gestión de riesgos.
En síntesis, la autorización condicional en EUA no es el punto final, pero sí una señal de avance regulatorio relevante. Para el ecosistema financiero mexicano, refuerza la tendencia hacia una banca más digital y competitiva, al tiempo que coloca el foco en la calidad del fondeo, el cumplimiento y la protección al usuario como factores decisivos para sostener el crecimiento.