Sofipos mantienen crecimiento récord en captación, pero enfrentan transición clave en el sector financiero mexicano
Las Sociedades Financieras Populares (Sofipos) registraron entre enero y marzo de 2024 su quinto trimestre consecutivo con incrementos notables en la captación de recursos, consolidando una tendencia de crecimiento que rebasa por amplio margen a la observada en la banca múltiple tradicional. En comparación con el primer trimestre de 2022, las Sofipos han incrementado su captación 7.5 veces, mientras que la banca tradicional apenas registró un incremento de 1.3 veces en el mismo periodo.
Este fenómeno se explica en buena medida por el atractivo que representan los altos rendimientos ofrecidos por las Sofipos, quienes, desde 2022, han implementado agresivas estrategias orientadas a captar ahorradores mediante cuentas que ofrecen tasas superiores –en muchos casos, de doble dígito– frente a las tasas tradicionalmente bajas de los bancos. Actualmente, existen 36 Sofipos registradas en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), con recursos administrados que alcanzaron los 165,364 millones de pesos al cierre del primer trimestre de 2024.
Sin embargo, este acelerado crecimiento enfrenta un punto de inflexión. Más del 66% de los recursos gestionados por las Sofipos corresponde a una sola firma, Nu, la cual recientemente obtuvo la primera aprobación para convertirse formalmente en banco. Al concretarse la migración de Nu a la banca múltiple, el segmento de Sofipos verá una salida significativa de capital, calculada en más de 109,666 millones de pesos, lo que reducirá considerablemente el tamaño de este sector. Otras empresas relevantes como Finsus y Klar también han solicitado la transición a licencias bancarias, anticipando una reconfiguración del ecosistema financiero no bancario en México.
Pese a este contexto, la banca múltiple mexicana continúa reportando montos históricos, alcanzando un volumen de captación de 9.1 billones de pesos en el primer trimestre del año; su ritmo de expansión anual, no obstante, se mantiene por debajo del registrado en Sofipos, con un crecimiento de 10.5%. Este entorno refleja una creciente competencia entre instituciones bancarias y financieras alternativas por la captación de recursos, impulsada por el entorno de tasas de interés elevadas y una mayor adopción de plataformas digitales.
A futuro, se prevé que el sector de Sofipos enfrente el reto de mantener su atractivo ante la posible migración de sus principales jugadores hacia la banca tradicional, así como el desafío de fortalecer la confianza entre los ahorradores, quienes históricamente han mostrado preferencia por instituciones con mayor regulación y garantías de protección. Al mismo tiempo, se espera que la digitalización y la innovación financiera continúen modificando el panorama del ahorro e inversión en México, promoviendo una inclusión financiera más diversa pero también más competitiva.
En síntesis, el crecimiento de las Sofipos aporta dinamismo al sector financiero mexicano, pero la transición de sus principales actores hacia la banca múltiple podría redefinir el futuro de este segmento y requerirá de una vigilancia regulatoria cuidadosa para proteger los intereses de los ahorradores.