Konfío apuesta por banca para pymes y reabre el debate: sin crédito, México crece por debajo de su potencial

La falta de financiamiento a pequeñas y medianas empresas sigue siendo un freno estructural para elevar inversión, productividad y crecimiento en México.

El crédito a pequeñas y medianas empresas (pymes) vuelve al centro de la discusión económica en México. Konfío, una fintech enfocada desde su origen en este segmento, sostiene que la economía mexicana arrastra un rezago de crecimiento porque el financiamiento empresarial sigue siendo limitado en comparación con otros países de América Latina. En un entorno donde el PIB ha mostrado un desempeño modesto y la inversión privada se mantiene cautelosa, la empresa busca transformarse en banco para ampliar su oferta y profundizar su alcance.

La tesis es conocida pero no por ello menos vigente: cuando las pymes no pueden financiar capital de trabajo, inventarios, equipo o expansión, el efecto se refleja en menor productividad, menor creación de empleo formal y cadenas de proveeduría menos competitivas. En México, donde las pymes concentran una parte importante del empleo formal y participan de manera decisiva en el mercado interno, la restricción crediticia suele amplificar la desaceleración en periodos de incertidumbre.

Konfío reporta que en el último año colocó alrededor de 11,000 millones de pesos en créditos, aun con un ambiente retador por la cautela empresarial y los episodios de volatilidad ligados al ciclo global. La firma, fundada en 2014, opera con un modelo basado en originación digital y análisis de riesgo con datos transaccionales, y desde 2024 afirma generar utilidades. Su siguiente paso, sin embargo, depende del regulador: desde 2023 solicitó una licencia bancaria ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con la expectativa de operar como institución de banca múltiple y ofrecer un servicio más integral.

En el fondo, el movimiento refleja una tendencia: la frontera entre fintech y banca tradicional se ha ido estrechando. Para el mercado, la pregunta clave no es solo si habrá nuevos bancos, sino si esos nuevos participantes podrán ampliar el crédito sin deteriorar calidad de cartera y sin trasladar costos excesivos al cliente, especialmente en un país donde el financiamiento a empresas pequeñas suele estar condicionado por informalidad, opacidad contable y ciclos de ventas altamente estacionales.

Crédito a pymes: el reto no es solo “prestar más”, sino prestar mejor

La baja penetración del crédito empresarial en México responde a una combinación de factores: costos de originación altos en la banca tradicional, asimetrías de información, falta de garantías, historial crediticio limitado y una estructura productiva donde muchas unidades económicas operan parcialmente en la informalidad. En ese contexto, el desafío para jugadores como Konfío y para la banca en general es escalar el financiamiento sin relajar estándares de riesgo. La digitalización puede reducir costos y acelerar decisiones, pero no elimina el ciclo económico: si la demanda interna se enfría o si los márgenes de las empresas se comprimen, la morosidad tiende a repuntar. Por eso, el énfasis en gobierno corporativo, auditorías y robustez operativa se vuelve central cuando una fintech busca convertirse en banco y captar depósitos, un salto regulatorio que exige controles más estrictos y colchones de capital suficientes.

El plan de la empresa también se alinea con la narrativa pública de impulsar a las pymes como motor de crecimiento. En los meses recientes, el gobierno federal ha reiterado la necesidad de ampliar el financiamiento y detonar proyectos de infraestructura bajo el llamado Plan México, con el objetivo de elevar la inversión y fortalecer el mercado interno. Para el sistema financiero, esto suele traducirse en metas de colocación y mejoras en condiciones; para las empresas, en teoría, debería verse en más opciones, plazos más adecuados y productos ajustados a flujos reales de negocio.

Aun así, el entorno macro impone matices. Con tasas todavía relativamente elevadas frente a la década pasada, el costo financiero sigue siendo un factor que limita decisiones de expansión, sobre todo en sectores con márgenes estrechos. Además, la integración productiva con Norteamérica mantiene a muchas pymes expuestas a ciclos de exportación, logística y demanda industrial, por lo que la resiliencia del crédito depende tanto de la salud del mercado interno como de la actividad manufacturera y de servicios vinculados a la cadena regional.

Konfío, por su parte, descarta incursionar en crédito al consumo como eje de crecimiento y sostiene que su enfoque seguirá en negocios. También mantiene el negocio de medios de pago como complemento, tras su incursión en este segmento desde 2021. Esa especialización podría ser relevante: el crédito a pymes requiere cercanía operativa, conocimiento sectorial y seguimiento continuo, más aún en un país donde muchas empresas pequeñas no tienen departamentos financieros formales y dependen de ventas diarias para sostener operación.

Si la licencia bancaria se concreta, el caso se convertirá en una prueba adicional de cómo puede evolucionar la intermediación en México: más competencia, más innovación y potencialmente más acceso, pero también mayor escrutinio regulatorio y necesidad de sostener disciplina ante cambios de ciclo. En última instancia, el éxito se medirá por una variable tangible para la economía: si el financiamiento llega a más empresas viables y se traduce en inversión, empleo y productividad, sin comprometer la estabilidad del sistema.

En perspectiva, ampliar el crédito a pymes parece una condición necesaria —aunque no suficiente— para acelerar el crecimiento. La combinación de reglas claras, evaluación de riesgo robusta y productos financieros ajustados a la realidad de los negocios será determinante para que el financiamiento deje de ser un freno y se convierta en palanca.