Multiva endurece el filtro de fideicomisos y acelera su apuesta por proyectos de infraestructura
El banco descartó 104 fideicomisos por riesgo y refuerza su modelo de cumplimiento mientras busca crecer con crédito ligado a obras y energía.
A seis meses de haber iniciado la administración del negocio de fideicomisos adquirido a CI Banco, Grupo Financiero Multiva afinó su estrategia: de cerca de 3,000 contratos revisados, 104 quedaron fuera por no ajustarse a su apetito de riesgo. La decisión refleja el endurecimiento de los procesos de control en una industria financiera que opera bajo una supervisión cada vez más estricta en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.
De acuerdo con la dirección general del banco, encabezada por Tamara Caballero Velasco, la depuración se apoyó en herramientas tecnológicas para validar expedientes, identificar señales de alerta y cotejar información contra listados y alertamientos de autoridades y organismos. En paralelo, la institución mantuvo la interlocución con autoridades financieras de Estados Unidos a través de asesoría legal especializada, un paso que busca reducir riesgos reputacionales y operativos para una entidad que busca crecer en segmentos corporativos y de patrimonio.
Tras el proceso, Multiva conservó alrededor de 2,700 fideicomisos. El movimiento no solo implica un mayor volumen de administración, también abre la puerta a servicios complementarios —tesorería, captación y banca transaccional— en un momento en que los bancos medianos compiten por clientes corporativos con soluciones más especializadas y mayor robustez de cumplimiento.
El impacto en indicadores del banco ya se refleja en algunas métricas. Cifras regulatorias al cierre del año pasado mostraron un incremento relevante en captación, al tiempo que el banco reportó una mejora en la calidad de cartera al reducir su índice de morosidad. En utilidades, el desempeño de 2025 estuvo impulsado principalmente por la colocación de crédito; el negocio de fideicomisos comenzó a operar hacia septiembre, por lo que su contribución plena se perfilaría para los siguientes trimestres.
En el contexto macroeconómico, la banca mexicana llega a 2026 con retos y oportunidades: tasas de interés aún elevadas en términos históricos —aunque con expectativas de normalización gradual—, crecimiento moderado y una inversión que busca reactivarse de la mano de proyectos públicos y privados. Para jugadores como Multiva, el desafío será equilibrar expansión y controles, especialmente en nichos intensivos en cumplimiento como fideicomisos y servicios fiduciarios.
Fideicomisos, cumplimiento y el nuevo estándar de gestión de riesgos
El énfasis en la revisión y descarte de contratos es una señal de cómo ha evolucionado el estándar de gestión de riesgos en México. En los últimos años, la industria ha fortalecido sus prácticas de “conozca a su cliente”, monitoreo transaccional y evaluación de beneficiarios finales, impulsada por mayores exigencias regulatorias, auditorías más profundas y la necesidad de mantener corresponsalías y operaciones internacionales sin fricciones. En este entorno, el uso de analítica avanzada e inteligencia artificial se ha vuelto un diferenciador: permite procesar expedientes voluminosos, detectar coincidencias con listas de riesgo y priorizar casos para revisión humana, reduciendo tiempos y elevando la consistencia del control.
Infraestructura, energía e inmobiliario: el crédito como palanca en 2026
Además del negocio fiduciario, Multiva busca capitalizar el ciclo de inversión asociado a planes de infraestructura y a la participación mixta de recursos públicos y privados. La institución reporta un pipeline de cientos de proyectos en análisis, concentrados en infraestructura, energía e inmobiliario. Para el sistema financiero, estos proyectos suelen traducirse en financiamiento puente, estructuración, garantías y, eventualmente, instrumentos de largo plazo; sin embargo, también exigen una evaluación fina de riesgos de ejecución, permisos, contrapartes y fuentes de repago.
La coordinación entre gobierno y sector privado será clave para que esos proyectos se materialicen. En México, la velocidad de ejecución suele depender de la certidumbre regulatoria, la capacidad de planeación, la ingeniería financiera del vehículo de inversión y la disciplina en la asignación de riesgos. Si los proyectos avanzan con reglas claras, podrían detonar demanda de crédito y servicios fiduciarios; si se retrasan, el apetito bancario puede volverse más conservador, especialmente en segmentos con alta exposición a cambios administrativos o a cuellos de botella de permisos.
En conjunto, el caso de Multiva ilustra una tensión que atraviesa al sistema bancario mexicano: crecer en negocios de alto valor —como fideicomisos y financiamiento de proyectos— sin relajar controles. La depuración de contratos y el refuerzo de cumplimiento apuntan a una estrategia de expansión más selectiva, que buscará convertir mayor captación y mejores métricas de cartera en crecimiento sostenible conforme maduren los proyectos de inversión.