CNBV y Hacienda elevan la presión para que la banca financie más inversión productiva en México

La CNBV llamó a convertir la solidez bancaria en más crédito para empresas e infraestructura, mientras Hacienda reiteró que la estabilidad macro es condición para invertir.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) cerró la 89 Convención Bancaria con un mensaje directo al sector: la fortaleza del sistema no debe medirse solo por capitalización, liquidez o rentabilidad, sino por su capacidad de financiar con mayor profundidad a la economía real. En un país con amplias brechas regionales y una agenda de infraestructura pendiente, el regulador sostuvo que la banca tiene margen para ampliar su papel en el desarrollo productivo, particularmente en proyectos que detonen productividad y encadenamientos.

Durante el encuentro, el presidente de la CNBV, Ángel Cabrera, subrayó que el sistema bancario opera con una escala relevante: el crédito bancario supera los 8 billones de pesos, con alrededor de 4 billones orientados al financiamiento de empresas. A la par, el ecosistema de servicios se ha digitalizado a gran velocidad —con 125 millones de cuentas activas y cerca del 90% de operaciones por canales digitales—, un avance que, si se traduce en menores costos y mayor competencia, podría facilitar el acceso y mejorar condiciones de financiamiento para hogares y negocios.

El planteamiento del regulador se da en un contexto donde México busca elevar la inversión como proporción del PIB para sostener el crecimiento. La relocalización de cadenas (“nearshoring”), la integración manufacturera con Norteamérica y la necesidad de modernizar infraestructura logística, energética e hídrica abren oportunidades; pero también exhiben cuellos de botella. En ese escenario, una banca más activa —con evaluación de riesgos adecuada y productos de largo plazo— podría contribuir a cerrar brechas, especialmente fuera de los polos industriales tradicionales.

La CNBV también advirtió que el predominio del efectivo en amplios segmentos de la economía continúa siendo un reto estructural. Más uso de medios electrónicos, pagos digitales y formalización tiende a ampliar el rastro transaccional, mejorar la evaluación crediticia y reducir costos de originación, lo que a su vez puede impulsar el crédito a pequeños negocios. Sin embargo, el cambio requiere infraestructura, educación financiera, incentivos para comercios y reglas claras de seguridad y protección de datos.

Crédito, productividad y el reto de las pymes

El llamado a “profundidad financiera” suele aterrizar en un punto crítico: el financiamiento a micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes). Aunque las empresas concentran una porción importante del crédito bancario, una parte significativa de los negocios de menor tamaño continúa financiándose con proveedores, recursos propios o crédito informal, generalmente más caro y volátil. La brecha responde a factores como informalidad, contabilidad limitada, garantías insuficientes y alta mortalidad empresarial. Para que el crédito sea verdaderamente productivo, especialistas han insistido en combinar innovación (factoring, cadenas de suministro, scoring alternativo) con esquemas de garantías y mejores mecanismos de resolución de controversias, sin relajar estándares prudenciales.

En el cierre del evento, el secretario de Hacienda, Édgar Amador Zamora, insistió en una narrativa de doble objetivo: preservar la estabilidad económica y, al mismo tiempo, impulsar que el financiamiento se canalice con mayor fuerza hacia inversión productiva. Hacienda destacó que el país cuenta con instituciones financieras sólidas y una banca bien capitalizada, condiciones que ayudan a resistir episodios de volatilidad y permiten planear a plazos más largos, particularmente en infraestructura y proyectos con flujos predecibles.

La agenda de expansión del crédito, no obstante, ocurre en un entorno donde el costo financiero y la percepción de riesgo siguen siendo determinantes. Con tasas todavía elevadas en términos reales frente a promedios de la última década, el desafío para el sistema financiero es mantener una cartera sana sin frenar el impulso crediticio. En ese equilibrio, el regulador reiteró su compromiso de anticipar riesgos, corregir vulnerabilidades y fortalecer la capacidad de respuesta del sistema, especialmente ante ciberamenazas, concentración de riesgos y choques externos que pueden afectar empleo, consumo y exportaciones.

Para analistas del sector, el énfasis de CNBV y Hacienda también apunta a un cambio de conversación: de la inclusión medida por número de cuentas, hacia la inclusión efectiva medida por uso, costo y calidad del financiamiento. La digitalización bancaria ya es masiva, pero su impacto en productividad dependerá de que se traduzca en crédito competitivo, seguros accesibles y servicios que reduzcan fricciones para invertir y operar, sobre todo en regiones con menor infraestructura y menor bancarización.

En perspectiva, el mensaje oficial coloca a la banca ante una expectativa clara: acompañar una etapa en la que México busca consolidar inversión, productividad y formalización. El reto será avanzar sin deteriorar estándares de riesgo, con reglas que incentiven competencia y con proyectos suficientemente rentables y transparentes para atraer financiamiento de largo plazo.